除了价量时空之外，程序化还研究什么

本文探讨从换月跳空、交易控制、组合交易三个方面优化交易系统的思路。

一、换月跳空

主力换月是期货交易不得不面对的问题。

换月前后非常容易造成亏损。究其原因，一方面是源于行情，例如流动性降低，另一方面，则是换月跳空对数据连续性的影响。

一般来说，剔除换月跳空的影响，可以到更优的结果。

我们来看一个例子。

未剔除换月跳空的测试结果：

剔除换月跳空的测试结果：

虽然最终的收益有所减少，风险得到了一定控制。不仅回撤减少了，而且每手平均盈亏增加了。

那么如何对换月进行处理呢？这里提供几个思路：

• 换月前后停止交易。简单粗暴。
• 交易月份合约。研究时采用分段测试的方法。
• 模型加载到指数合约出信号，映射到月份合约计算盈亏。文华提供的指数数据，配合TRADE_OTHER函数可以实现映射交易和回测。

二、交易控制

我曾经总结过：交易控制包括执行控制和信号控制两个方面。

执行控制是指，信号出现后，如何发委托。例如信号出现之后，可以立即发，也可以用自定义的规则延迟发，等。

信号控制是指，信号的过滤规则。属于资金管理的范畴。

我们来看一个例子。

2012年1月至2014年12月，采用第一种执行方案，得到的测试结果：

2012年1月至2014年12月，采用第二种执行方案，得到的测试结果：

虽然使用相同的交易条件，但是执行规则不同，最终得到了完全不同的结果。

那是不是就可以得出“第二种执行方案比第一种更优”的结论呢？

我们看一下后续的测试结果。

2015年1月到12月，采用第一种执行方案，得到的测试结果：

2015年1月到12月，采用第二种执行方案，得到的测试结果：

显然，第一种执行方案更适合2015年的行情。

通过哪些方式可以实现对交易执行的控制呢？

• 执行方式的控制可以通过系统函数MULTSIG和CHECKSIG实现。可以参考这个链接http://cxh.wenhua.com.cn/download.asp?pid=5
• 信号控制主要通过编写实现。可以参考这个链接http://help.shwebstock.com.cn/dispbbs.asp?boardid=14&Id=465219&page=4
• 文华财经赢智程序化平台的一个特色函数IDLE。本文没有涉及，以后有机会再讲。有兴趣的朋友，可以参考这个链接http://cxh.wenhua.com.cn/download.asp?pid=5

三、组合交易

本文不讨论理论，只研究实现方案。

假设A与B是两个交易系统，有三种方案可以实现组合交易。

• A + B：A与B独立运行，独立核算，之间互不干扰。
• A || B：A与B互为过滤条件。也就是说A开仓后，过滤掉B的信号，或者B开仓后，过滤掉A的信号。麦语言模型，可以使用分组功能实现这种方案。
• A ⊕ B：符号⊕仅是为了与+区分。与前两种组合泾渭分明的特点不同，这是一种深度的组合。例如，A系统只保留开仓条件，B只负责加仓，平仓条件同时作用于A和B的开仓条件。

我们来看一个例子。

固定1手，过滤模型，得到的测试结果：

接下来面临一个问题，如何增加模型的资金容量。

简单的增加手数，得到的结果是：

虽然相对风险没有变化，但是绝对风险增加了。

有没有一种更优的增加资金容量的方案呢？有，组合交易。

我使用A ⊕ B模式，得到了一个深度组合后的加仓模型。

同样条件下的测试结果：

最终权益比固定2手下单少，但是风险却低了许多。