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原创

这是一个信仰的时期,这是一个怀疑的时期(2019年5月24日)-文华程序化

这是一个信仰的时期,这是一个怀疑的时期(2019年5月24日)

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这是一个最好的时代,这是一个最坏的时代; 这是一个智慧的年代,这是一个愚蠢的年代; 这是一个信仰的时期,这是一个怀疑的时期; 这是一个光明的季节,这是一个黑暗的季节; 这是希望之春,这是失望之冬; 人们面前应有尽有,人们面前一无所有; 人们...

概率思维与金融资产定价及交易策略-文华程序化

概率思维与金融资产定价及交易策略

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金融资产定价 金融资产的价值是在估值时刻对其未来存续期间产生收益所有可能情况的无偏估计。未来收益的不确定性就是该金融资产的风险。 对于无风险资产而言,不存在不确定性,将所有未来收益沿路径折现到估值时刻就是其价值。 以2017年初发行的利率为...

学习期权之二:波动率-文华程序化

学习期权之二:波动率

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金融资产价格波动是动量效应与反转效应综合作用的结果。动量效应是指价格变化的趋势性,反转效应是指价格回归均值的特性。反转效应是绝对的,即便在动量效应占主导的情况下,仍存在反转效应,只是此时均值的变化遵从动量效应。但是,动量效应并不必然发生,金...

学习期权之一:基础知识-文华程序化

学习期权之一:基础知识

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与期货类似,期权也属于一种远期衍生工具。与期货交易双方承担对等权力义务的情况不同,期权买方获得的执行合约的权力,而卖出方则承担执行合约的义务。也就是说,期权买方可以选择在对自己有利的情况下行使权力,在不利的情况下放弃权力。正因为权力和义务是...

辩证法及量化交易实践-文华程序化

辩证法及量化交易实践

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本文基于辩证法的方法论研究了二级市场交易入场点的量化问题。 辩证法 辩证法是用联系的、发展的、全面的观点认识世界的理论和方法。 1、物质世界的普遍联系和永恒发展 物质世界的普遍联系 联系是指事物之间以及事物内部诸要素之间的相互影响、相互作用...

基金定投策略-文华程序化

基金定投策略

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缘起于上周,一个不是没有故事的女同学问我有什么好的理财投资途径。在力劝她不要入炒股的坑之后,我推荐了基金定投。 这里就不罗嗦关于基金定投的基本概念了,想了解的请参考这篇文章:《鹏华基金定投极简工具书》。 下面就给大家介绍一个我设计的基金定投...

识别趋势-文华程序化

识别趋势

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前段时间发了一篇关于文华PANZHENG函数的文章,后续虽然又进行了一些改进探索,但是我已放弃了这个研究方向,因为识别趋势的性价比或许更高。 相对于盘整模式的复杂多变,趋势模式更简明。 先识别盘整,剩下的有两种情况:趋势,或者无法给出结论。...

连亏后加倍开仓会怎样?-文华程序化

连亏后加倍开仓会怎样?

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本文研究连亏后加倍开仓的可行性。 决定交易利润的因素 《交易与概率决策》一文认为交易利润是由策略的胜率和盈亏比决定的。 通常情况下,二者不可得兼,需要交易者寻找一个平衡点。 相对于胜率,盈亏比更容易改变。一般来说,资金管理调控的就是盈亏比。...

交易与概率决策-文华程序化

交易与概率决策

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概率决策:决策者有机会和能力通过重复试验,创造一个总体,并且总体结果由该决策者承担,此时,该决策者就可以从总体的角度,通过调整概率信息改变总体结果。所谓的有机会和能力是指,创造总体的过程没有成本或者成本相对较低,并且决策者能够付诸实施。 在...

蒙特卡洛模拟的简单例子-文华程序化

蒙特卡洛模拟的简单例子

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蒙特卡罗模拟法的理论基础是大数定律。其发展得益于计算能力的提升和计算成本的下降。蒙特卡罗模拟法在很多领域都有广泛的应用。 引子 图片来源:Wikipedia matrix67的《数学里也能耍流氓》一文,其中提到了旋轮线的面积的证明: 车轮在...

知者不惑,仁者不忧,勇者不惧