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基金定投策略

缘起于上周,一个不是没有故事的女同学问我有什么好的理财投资途径。在力劝她不要入炒股的坑之后,我推荐了基金定投。

这里就不罗嗦关于基金定投的基本概念了,想了解的请参考这篇文章:《鹏华基金定投极简工具书》。

下面就给大家介绍一个我设计的基金定投策略。

各位同学,我也只能帮你们到这了。


基金定投盈利的逻辑:

投资就像种庄稼,播下希望的种子,等待长出果实的伟大日子,用收获点亮生命的火,火火火火。

只是这庄稼比较特别:

  • 播种季和收割季不固定。所以,时机很重要。时机还与地域有关。虽然播种季和收割季可以非常短,但从宏观的角度看,播种季、收割季在周期性的循环往复。
  • 果实大小不固定。在播种季播种,收割季收割,收获多少都随缘。

职业农民的目标是,通过对不同地域气象指标的信息的处理,发掘最佳的播种和收割时机,最大限度的增加收成。

在缺乏处理信息所需工具、时间和经验的前提下,非职业农民实现发掘最佳时机的目标未免有些困难。即便如此,也并非遥不可及。

分散化就是非职业农民的出路。在所有可播种的地域平均分配播种量,达到地域分散化。地域分散化的前提下,再通过多批次播种,达到真正的时机分散化。

会不会因为多批次延长了播种周期而导致错过播种季呢?虽然播种季不固定,但是播种季明显比收割季更长。所以,不必担心错过。如果真错过了,也要耐心等待下一季。

 

定投策略参数:

  • 定投标的:沪深300ETF。建议选择跟踪大盘指数的ETF基金。
  • 预期总投入:100000。
  • 定投周期:每月20号。
  • 每期投资基准:5000。
  • 建仓期与补仓期标准:当当剩余投资额大于50000时,为建仓期。当剩余投资额小于50000后,为补仓期。统称为申购期。
  • 建仓期停止建仓标准:市场价格大于均价*1.3。
  • 投资倍数:建仓期,建仓1倍,加仓0.5倍;补仓期,一级补仓2倍,二级补仓3倍。
  • 赎回期标准:市场价格大于均价*2,进入赎回期。
  • 首次赎回量:50%份额。
  • 后续赎回计划:每周三赎回相当于3倍投资基准的份额。

 

特别说明:以上参数只做为范例,具体请根据自己的实际情况设定。

 

定投策略执行过程:

申购期,每月20号后,沪深300ETF第一次下跌时,按照以下规则决定申购数量。

  • 第一次申购:按1倍投资基准申购,即5000。
  • 当剩余投资额大于50000时:如果市场价比持仓均价高,且小于持仓均价*1.3,则按0.5倍投资基准申购,即2500;反之,按1倍投资基准申购,即5000。
  • 当剩余投资额小于50000时,且市场价格比持仓均价小:如果市场价比历史最低申购价格低,以3倍投资基准申购,即15000;如果市场价仅比最近一次申购价低,以2倍投资基准申购,即10000。

 

当市场价大于持仓均价*2时,进入赎回期。

  • 首次赎回:按50%总份额赎回。
  • 后续每周三后,第一根阳线时:按3倍投资基准赎回,即15000。

 

赎回所有份额之后,开始新的定投周期。

 

特别说明:未申购的投资额度可以按计划投入债券/货币市场基金等。

 

预期收益:

上证指数在过去23年时间里,每七年会有一次至少翻倍的行情。如果盈利目标设定为1倍,则年化单利为14.29%,年化复利为10.41%。

按照收盘价统计涨幅如下:

1994年7月-2001年6月 2005年6月-2007年11月 2008年10月-2015年6月
最低收盘价 333.92 1060.9 1728.79
最高收盘价 2218.03 5954.77 4611.74
涨幅  564.24% 461.29% 166.76%

所以7年获得1倍收益的目标并不是那么不切额实际。

我们以沪深300ETF为例进行测算并演示一下投资过程。(不考虑手续费)

自2012年5月28日开始执行定投计划,至2014年3月20日完成最后一笔申购,累计总投入金额95357.7,均价2.32。

2015年4月22日进入赎回期,2015年6月24日完成最后一笔赎回。

最终权益205416.2,净利润105416.2。

申购/赎回明细:

期间走势K线图:

我们再来看最近一个定投周期。

假设自2015年4月1日开始定投计划(这是相对比较差的时机),最近一笔申购发生于2016年5月24日,累计总投入金额75744.6,均价3.459。剩余投资额度24255.4。

申购/赎回明细:

期间走势K线图:

 

风险:

由于剩余投资额度已经不多,还能进行两次二级补仓。未来行情价格低于2016年5月23日收盘价,将触发3倍投资基准的申购。

一旦投资额度用完,未来行情维持在大幅下跌之后的低位盘整,未能按照预期出现翻倍的行情。这是未来最大的风险。

 

 注意事项:

  • 所有的申购行为都以降低持仓成本为主要目的,增加投资总量为次要目的。
  • 下跌才是定投的播种季。
  • 避免在大收割季播种,否则可能成为别人收割的对象。
  • 地主家也需要备足余粮。

 

 

 

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